Apa itu Staking?

2021-04-05

Cara baru untuk mendapatkan cryptocurrency

Menghasilkan cryptocurrency tidak hanya tentang menambang Bitcoin (BTC) lagi. Bitcoin adalah proof-of-work (PoW) blockchain di mana BTC baru dihasilkan melalui proses intensif energi untuk menyelesaikan tugas-tugas matematika, yang dikenal sebagai “penambangan”. Banyak blockchain yang lebih baru malah menggunakan algoritma bukti kepemilikan (PoS) yang membutuhkan energi yang jauh lebih sedikit. Kebenaran transaksi dalam blockchain PoS dibuktikan oleh orang-orang yang mengunci sejumlah cryptocurrency dalam protokol. Proses ini, yang disebut “staking”, memungkinkan pemilik cryptocurrency mendapatkan hadiah staking atas partisipasi mereka dalam jaringan.

Dasar-dasar

Bagaimana cara kerjanya?

Pada tingkat yang paling dasar, “mempertaruhkan” berarti mengunci aset kripto Anda dalam blockchain bukti kepemilikan untuk jangka waktu tertentu. Aset terkunci ini digunakan untuk mencapai konsensus, yang diperlukan untuk mengamankan jaringan dan memastikan validitas setiap transaksi baru yang akan ditulis ke blockchain. Mereka yang mempertaruhkan koin mereka dalam blockchain PoS biasanya disebut “validator”. Untuk mengunci aset mereka dan menyediakan layanan ke blockchain, validator diberi hadiah koin baru dari jaringan.

Agar blockchain bekerja secara efisien, validator diharuskan menyediakan layanan yang stabil dan aman. Blockchain sering kali menerapkan ini dengan memotong saham validator karena perilaku tidak jujur atau berbahaya. Untuk menjalankan node validator yang berhasil, agen harus berkomitmen pada blockchain yang dipilih dan menjalankan infrastruktur yang aman dan tersedia secara terus menerus. Beberapa blockchain memiliki periode penguncian yang signifikan (selama validator tidak dapat mengambil koin mereka) serta ambang batas minimum tertentu untuk dipertaruhkan. Untuk menghindari berurusan dengan semua persyaratan ini, banyak pemilik aset kripto lebih suka mendelegasikan koin mereka ke validator yang menjalankan kumpulan taruhan. Beberapa blockchain (seperti Tezos) memiliki mekanisme bawaan yang memungkinkan siapa saja yang tidak ingin menjadi validator untuk mendelegasikan koin mereka ke validator di jaringan. Validator ini kemudian melakukan semua pekerjaan dan membagikan hadiah dengan delegator mereka.

Setiap blockchain PoS memiliki seperangkat aturan khusus untuk validatornya. Aturan-aturan ini menentukan persyaratan teknis dan finansial untuk menjadi validator (misalnya, ukuran taruhan minimum), algoritme pemilihan validator untuk melakukan tugas validasi aktual, dan prinsip-prinsip distribusi hadiah di antara validator. Hadiah biasanya dihitung berdasarkan ukuran taruhan, partisipasi aktual dalam mekanisme konsensus, dan jumlah total koin yang dipertaruhkan.

Keadaan

Pada Juli 2020, kapitalisasi pasar taruhan diperkirakan $35,8B (sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar crypto keseluruhan sekitar $270B). Jumlah aset untuk dipertaruhkan telah meningkat secara signifikan selama setahun terakhir dengan semakin populernya blockchain PoS. Hingga saat ini, staking hub data Staking Rewards telah mencantumkan 111 aset, dengan hadiah tahunan berkisar antara 2 hingga 348%. Pengembalian rata-rata atas taruhan telah meningkat dari 10% menjadi 15% dalam satu tahun terakhir.

Berdasarkan kapitalisasi pasar, cryptocurrency terbesar yang dipertaruhkan adalah Tezos dan EOS, diikuti oleh Algorand dan ATOM (Cosmos). Pasar taruhan cukup cair, namun, karena proyek PoS baru muncul dan beberapa pendatang besar diharapkan pada tahun 2020. Peluncuran Ethereum 2 yang sangat diantisipasi kemungkinan akan mengubah dinamika pasar secara signifikan, karena ini akan menjadi cryptocurrency terbesar yang tersedia untuk dipertaruhkan (dengan kapitalisasi pasar $43B).

Dengan banyaknya aset dan penyedia layanan yang dapat dipilih, ada beberapa hal yang perlu diingat saat memutuskan apa dan bagaimana mulai mempertaruhkan.

Jelas, pilihan koin mana yang akan dipertaruhkan adalah yang terpenting. Ini mungkin dipengaruhi oleh pengembalian historis, fungsionalitas, dan ekspektasi pengembangan dari blockchain itu sendiri. Penting juga untuk dicatat apakah taruhan Anda tunduk pada periode penguncian atau tidak. Persyaratan teknis dan pengetahuan yang dibutuhkan untuk dipertaruhkan juga merupakan faktor. Seperti yang telah disebutkan, biasanya ada penalti jika mereka yang mempertaruhkan jaringan tidak memelihara infrastruktur mereka dengan baik. Ini mungkin menjadi tantangan bagi beberapa orang dengan latar belakang teknis yang kurang, sehingga lebih menarik untuk menggunakan penyedia layanan taruhan. Namun, penyedia biasanya akan mengenakan biaya persentase dari hadiah yang diperoleh.

Pandangan

Dengan sejumlah proyek PoS besar yang diharapkan dapat dijalankan pada tahun 2020 dan 2021, pasar yang dipertaruhkan tampaknya memiliki potensi pertumbuhan yang kuat. Perpindahan Ethereum ke bukti kepemilikan dalam fase Serenity secara khusus membawa serta antisipasi dan harapan yang besar.

Di seluruh ekosistem blockchain yang lebih luas, tingkat staking saat ini (persentase dari total koin yang digunakan dalam staking) bervariasi. Pada blockchain PoS paling populer seperti Tezos dan Cosmos, mereka mendekati 80%. Pada saat yang sama, tingkat partisipasi untuk beberapa jaringan yang lebih kecil dapat mencapai 10-20%. Bagaimana tarif ini akan memengaruhi volume dan pengembalian pasar adalah sesuatu yang harus diperhatikan.

Perkembangan pasar taruhan juga dapat dipengaruhi oleh dinamika pasar pinjaman / pinjaman. Meminjamkan dianggap sebagai cara alternatif untuk mendapatkan hadiah “pasif” pada cryptocurrency, dan dapat dilihat sebagai produk pengganti untuk staking. Saat memilih cara mengalokasikan koin mereka, pemegang aset perlu mempertimbangkan potensi pengembalian dan risiko dari opsi alternatif. Meningkatkan pengembalian di pasar pinjaman / pinjaman dapat menarik lebih banyak pemegang kripto dari mempertaruhkan, dan sebaliknya.

Semua hal dipertimbangkan, mempertaruhkan pada blockchain tetap menjadi bagian dinamis dari ruang crypto dan blockchain yang lebih luas.

Sumber: Bitcoinsuisse