Dijelaskan Token Keamanan: Regulasi dan STO

2019-05-01

“Token Keamanan Dijelaskan” atau “STO” adalah topik utama minggu ini. Ada kemungkinan bahwa mereka dapat benar-benar mengungguli ICO di tahun mendatang.

Mengenai pentingnya STO, CEO Overstock, Patrick M. Byrneberkata ,

“Menggila ICO tahun lalu menciptakan pembuangan limbah beracun dari aset keuangan.Bagi saya, dunia ICO itu adalah situs Superfund.Apa yang kami kembangkan adalah mekanisme sehingga akan ada cara hukum untuk maju dan tidak membuat limbah beracun baru. ”

Jadi, apa itu STO dan bagaimana cara kerjanya? Mari cari tahu lebih lanjut di artikel ini.

Bangkitnya ICO

Ketika ICO pertama kali dimulai, mereka merevolusi konsep pendanaan publik dan penjualan kerumunan. Biasanya, dalam IPO atau Penawaran Umum Perdana, perusahaan perlu melalui banyak birokrasi untuk memenuhi syarat untuk penjualan publik.Namun, ICO mengganggu sistem ini dengan memungkinkan pengembang mengumpulkan jutaan dolar dengan imbalan hanyakertas putih .

Beginilah Cara Kerja ICO

Langkah 1: Menghasilkan Hype dan Pembuatan Kertas Putih

Pertama, para pengembang akan mengumumkan niat mereka membuat proyek untuk menghasilkan hype dan minat pada proyek. Langkah ini sangat penting karena kesan pertama adalah segalanya.

Kemudian, para pengembang akan membuat kertas putih.

Buku putih adalah dokumen yang dikeluarkan oleh pengembang yang menyoroti proyek mereka dan fitur spesifik dari proyek itu yang membuatnya menarik bagi calon investor.

Walaupun benar bahwa kertas putih seharusnya menjadi alat penjualan dan pemasaran, kertas putih itu sama sekali tidak mencolok dan berlebihan seperti brosur atau surat penjualan.Whitepapers ditulis secara akademis dan tujuan spesifiknya adalah untuk memikat para investor dengan menunjukkan potensi dan fiturnya. Mereka dimaksudkan sebagai informasi semata. Setelah itu, mereka akan menjalankan buku putih melalui anggota terkemuka di komunitas blockchain untuk mendapatkan dukungan mereka. Mendapatkan dukungan ini sangat penting karena ini adalah di mana mereka akan mendapatkan kredibilitas yang diperlukan untuk melanjutkan proyek.

Langkah 2: Pembuatan Token

Sekarang, mereka perlu membuat token yang akan mereka tukarkan dengan Bitcoin atau ETH dalam penjualan token.Pengembang harus memutuskan batas jumlah token dan jumlah yang ingin mereka bebankan untuk setiap token.

Biasanya, harga token ini sangat rendah pada awal ICO.Menetapkan batasan pada jumlah token diperlukan karena memiliki persediaan token yang terbatas secara otomatis meningkatkan permintaan mereka (sesuai dengan hukum penawaran dan permintaan). Seiring dengan batasan jumlah token yang dikeluarkan, pengembang harus memutuskan waktu di mana mereka ingin memegang ICO mereka . Memilih waktu, dan jumlah waktu berjalan sangat penting dan ini akan dibahas secara rinci nanti. Seiring dengan itu, mereka juga perlu memutuskan batas atas jumlah uang yang akan mereka terima.Setelah semua ini diputuskan, para pengembang memilih platform di mana mereka dapat mengiklankan ICO mereka.

Langkah 3: Penjualan

Penjualannya cukup sederhana.

Jika seseorang ingin membeli token, mereka mengirim sejumlah eter ke alamat penjualan kerumunan. Ketika kontrak mengakui bahwa transaksi ini dilakukan, mereka menerima jumlah token yang sesuai. Karena semuanya terdesentralisasi, sebuah ICO dianggap sukses jika didistribusikan dengan baik dan sebagian besar bagiannya tidak dimiliki oleh satu entitas.

Pada 2017, ICO mengumpulkan $ 5,6 miliar sementara pada 2018, mereka mengumpulkan> $ 20 miliar.

Masalah dengan ICO

Di mana ada asap, ada api.

ICO telah mengumpulkan begitu banyak uang sehingga mereka selalu menarik banyak penipu juga. Bahkan, jumlah ICO scammy dan palsu telah meningkat sangat banyak sehingga telah mempengaruhi nilai keseluruhan pasar ICO global .

Karena persyaratan aktual untuk menciptakan ICO sangat tidak ada, sangat mudah bagi siapa pun untuk membuat buku putih yang memikat dan mengumpulkan jutaan dolar dengan pertanggungjawaban yang hampir tidak ada.

Sebagian besar penipuan ini termasuk dalam kategori berikut:

Skema Ponzi: Ingat Bitconnect? Bitconnect adalah salah satu skema Ponzi paling terkenal sepanjang masa. Skema Ponzi mirip dengan skema piramida di mana ia menghasilkan pengembalian untuk investor yang lebih tua, asalkan mereka memperoleh investor baru. Ini menjanjikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan sedikit atau tanpa risiko. Jika Anda berpikir bahwa ini sedikit terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, maka itu karena itu benar. Skema Ponzi adalah salah satu metode penipuan tertua yang diketahui oleh kami, namun, investor terus menjadi mangsa mereka. Banyak scammer telah mengambil keuntungan dari mudah tertipu ini untuk memanfaatkan skema Ponzi yang menguntungkan mereka.
Front Running: Dalam hal ini, perusahaan atau individu membeli sejumlah besar token sebelum investor lain bahkan mendapat kesempatan untuk melakukannya. Saat harga token naik, mereka langsung menjual semuanya.
Pump and dump: Ini terjadi ketika sekelompok pedagang berkolusi sebelumnya untuk membeli banyak token dan menaikkan harga mereka sebelum menjual semuanya dalam pertukaran. Ini adalah salah satu penipuan paling umum di dunia crypto. Ini disebut “pump and dump”.
Washed Trades: Dalam hal ini, sekelompok investor hanya menyimpan token perdagangan di antara mereka untuk menciptakan ilusi likuiditas aset.

Semua dalam semua, dunia ICO telah menjadi sesuatu yang mirip dengan “barat liar”. Dengan kurangnya peraturan dan birokrasi, kami memiliki kisah sukses yang luar biasa, seperti Ethereum ICO sementara kami juga memiliki penipuan langsung sepertiBitconnect . Namun, untuk melindungi kepentingan investor, peraturan telah memasuki pasar dan menciptakan jenis penawaran token baru untuk membuat penerbit token lebih bertanggung jawab atas tindakan mereka. Penawaran ini dikenal sebagai penawaran token keamanan.

STO: Token Keamanan Dijelaskan

STO, seperti ICO, adalah alat penggalangan dana, namun, mereka memiliki peraturan tertentu yang membuat penerbit token bertanggung jawab atas tindakan mereka. Berbeda dengan token utilitas biasa, STO menghasilkan “token keamanan” yang merupakan aset digital real-time yang beroperasi dalam batas-batas hukum.

Jadi, untuk memahami STO, Anda perlu melihat apa itu token keamanan.

Token digolongkan sebagai sekuritas ketika ada ekspektasi untung dari upaya pihak lain. Jika ICO tidak mengikuti peraturan tertentu, maka mereka dapat dikenakan hukuman. Namun, jika semua peraturan dipenuhi dengan benar, maka token ini memiliki kasus penggunaan yang sangat kuat.

Token Keamanan = Kontrak Investasi

Pada intinya, token keamanan adalah kontrak investasi yang mewakili kepemilikan hukum atas aset fisik atau digital seperti real estat, ETF, dll. Kepemilikan ini harus diverifikasi dalam blockchain.

Setelah kepemilikan diverifikasi, pemegang token keamanan dapat:

Perdagangkan token mereka untuk aset lainnya
Gunakan mereka sebagai jaminan untuk pinjaman
Simpan di dompet yang berbeda

Karena itu, nilai sebenarnya dalam token keamanan terletak pada bagaimana mereka dapat sepenuhnya mendefinisikan kembali makna “kepemilikan”. Mereka dapat mendemokratisasikan aset dan mendistribusikannya di antara orang-orang di seluruh dunia.Untuk memberikan contoh yang sangat kasar, alih-alih memiliki koin emas, yang mungkin keluar dari anggaran banyak orang, sekarang mungkin bagi 100 orang untuk memiliki pecahan koin emas itu.

Peraturan apa yang dikenakan token keamanan?

Anthony Pompliano melakukan pekerjaan yang mengagumkan untuk menjelaskan jenis peraturan yang akan dikenakan token keamanan dalam artikel ini.

Menurut dia, karena Token Keamanan tunduk pada peraturan keamanan federal, mereka patuh dari hari pertama itu sendiri.Jadi, di AS, token keamanan harus mengikuti peraturan ini:

Peraturan D
Peraturan A +
Peraturan S

Peraturan D

Peraturan D akan memungkinkan penawaran tertentu untuk menghindari pendaftaran oleh SEC asalkan “Formulir D” telah diisi oleh pencipta setelah sekuritas telah dijual. Individu yang menawarkan keamanan ini dapat meminta penawaran dari investor sesuai dengan Bagian 506C.

Jadi apa yang dibutuhkan Bagian 506C?

Dibutuhkan verifikasi bahwa investor memang terakreditasi dan informasi yang telah disediakan selama ajakan tersebut “bebas dari pernyataan yang salah atau menyesatkan.

Peraturan A +

Pengecualian ini akan memungkinkan pencipta untuk menawarkan keamanan yang disetujui SEC untuk investor yang tidak terakreditasi melalui permohonan umum hingga $ 50 juta dalam investasi.

Agar persyaratan untuk mendaftarkan keamanan, penerbitan Peraturan A + dapat mengambil lebih banyak waktu dibandingkan dengan opsi lain. Untuk alasan yang sama, penerbitan Peraturan A + akan lebih mahal daripada opsi lainnya.

Peraturan S

Ini terjadi ketika suatu penawaran keamanan dilaksanakan di negara yang terpisah dari AS dan karenanya tidak dikenai persyaratan registrasi berdasarkan bagian 5 Undang-undang 1993. Para pencipta masih diharuskan untuk mengikuti peraturan keamanan negara tempat mereka seharusnya dieksekusi.

CATATAN : Seperti yang dicatat Anthony Pompliano dalam artikelnya, ringkasan di atas hanyalah interpretasinya. Mereka tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum atau investasi dan Anda harus berkonsultasi dengan pengacara untuk setiap dan semua pertanyaan yang Anda miliki.

Jika Anda tertarik untuk menyelam lebih dalam ke hukum dan peraturan yang terkait dengan blockchain dan STO, lihat Blockchain kami untuk Program Akselerator Hukum !

Contoh token keamanan adalah:

Sia Funds (Sia memiliki dua token, koin Sia yang merupakan token utilitas dan Sia Funds)
Bcap (Modal Blockchain)
Ilmu Blockchain

Token Utilitas vs Token Keamanan

Baiklah, jadi mari kita lihat bagaimana dua token ini melakukan head-to-head.

STO vs ICO

Jadi, mengapa STO mengumpulkan banyak perhatian?

Jika Anda memasarkan bisnis Anda secara efektif melalui platform STO, maka itu bisa menjadi alat yang sangat kuat dan efektif untuk meningkatkan modal.

“Tapi itu juga sama untuk ICO!”

Benar, tetapi pikirkan tentang ini:

Karena Keamanan harus melalui begitu banyak peraturan, Anda tahu pasti bahwa investasi Anda ada di tangan yang tepat.
Seorang investor ICO mendapatkan untung dari investasinya melalui penggunaan platform perusahaan atau dengan apresiasi nilai token. Namun, nilai investasi investor STO secara langsung terkait dengan nilai perusahaan, Mereka mendapatkan arus kas di masa depan dan mendapatkan dividen potensial atau hak potensial untuk memilih yang datang dengan keamanan.
Karena token keamanan didukung oleh aset eksternal, itu memberi mereka nilai segera setelah dikeluarkan. Token utilitas, di sisi lain, mendapatkan nilai dengan spekulasi belaka sampai platform yang menjadi dasarnya dikembangkan.
ICO lebih seperti Kickstarter atau kampanye “Go fund me”, sementara sekuritas lebih seperti opsi saham profesional.
STO secara serius dapat meningkatkan citra pasar crypto ketika datang ke crowdfunding. Mereka dapat membuat daftar hitam dan daftar putih khusus yang membantu dalam membantu dengan persyaratan peraturan anti pencucian uang dan pengetahuan pelanggan Anda.
Token keamanan terkait dengan sekuritas nyata yang sebagian besar merupakan aset yang dipatok. Dengan demikian, mereka jauh lebih stabil dan kredibel daripada ICO.
Karena token keamanan sudah sesuai, mereka tidak perlu menderita dari campur tangan pemerintah di masa depan.

Empat Lapisan STO

Empat lapisan STO adalah sebagai berikut:

Protokol Blockchain

Protokol adalah teknologi yang mendasari di mana proyek tertentu dibangun. Misalnya. Protokol Golem adalah Ethereum.Sementara ethereum masih tetap menjadi protokol paling populer dengan ribuan pengembang dan kontrak berjalan di atasnya, ada banyak protokol yang telah memasuki pasar ini.Kami memiliki protokol seperti EOS yang telah menjadi sangat populer dengan permainan dan perjudian DApps.

Kontrak Cerdas

Kontrak pintar adalah kontrak otomatis. Mereka mengeksekusi sendiri dengan instruksi spesifik yang tertulis pada kode yang dijalankan ketika kondisi tertentu dibuat.

Kontrak pintar adalah cara segala sesuatu dilakukan dalam ekosistem Ethereum. Ketika seseorang ingin menyelesaikan tugas tertentu di Ethereum, mereka memulai kontrak pintar dengan satu atau lebih orang.

Kontrak pintar adalah serangkaian instruksi, yang ditulis menggunakan bahasa pemrograman ” solidity “, yang bekerja berdasarkan logika IFTTT alias logika IF-THIS-THEN-BAHWA .Pada dasarnya, jika set instruksi pertama selesai maka jalankan fungsi berikutnya dan setelah itu berikutnya dan terus mengulangi sampai Anda mencapai akhir kontrak.

Cara terbaik untuk memahami itu adalah dengan membayangkan mesin penjual otomatis. Setiap langkah yang Anda ambil bertindak sebagai pemicu untuk langkah selanjutnya untuk mengeksekusi sendiri. Ini agak seperti efek domino. Jadi, mari kita periksa langkah-langkah yang akan Anda ambil saat berinteraksi dengan mesin penjual otomatis:

Langkah 1: Anda memberi uang pada mesin penjual otomatis.

Langkah 2: Anda menekan tombol yang sesuai dengan item yang Anda inginkan.

Langkah 3: Item keluar dan Anda mengumpulkannya.

Sekarang lihat semua langkah itu dan pikirkanlah. Apakah ada langkah yang akan berhasil jika yang sebelumnya tidak dijalankan? Setiap langkah tersebut terkait langsung dengan langkah sebelumnya. Ada satu faktor lagi untuk dipikirkan, dan itu merupakan bagian integral dari kontrak pintar. Anda lihat, dalam seluruh interaksi Anda dengan mesin penjual otomatis, Anda (pemohon) hanya bekerja dengan mesin tersebut (penyedia). Sama sekali tidak ada pihak ketiga yang terlibat.

Dalam arti yang lebih teknis, mereka adalah kode yang dibuat pada protokol yang berfungsi sebagai cetak biru untuk aplikasi yang didesentralisasi.

Platform Penerbitan

Platform penerbitan bertanggung jawab untuk memiliki kontrak pintar yang patuh dan teregulasi untuk penerbitan token. Contoh platform ini adalah sebagai berikut:

# 1 Polymath

Polymath adalah protokol blockchain yang membantu dalam penerbitan dan distribusi sekuritas berbasis token yang mematuhi hukum. Ini membantu dalam merampingkan proses peluncuran produk keuangan di blockchain dengan memastikan bahwa token keamanan baru aman secara finansial.

Pada platform Polymat, Anda dapat memperdagangkan token keamanan, mengautentikasi investor, terhubung dengan delegasi hukum dan mengakses pasar pengembang. Token token asli membantu bahan bakar sistem ini. Pelabuhan # 2

Harbour adalah platform sumber terbuka yang membantu dalam migrasi tanpa batas dari kelas investasi tradisional ke blockchain. Mereka menyediakan penjualan pribadi yang memenuhi persyaratan Reg yang mengintegrasikan KYC / AML, peraturan pajak, informasi pelaporan, dan status akreditasi ke dalam setiap token baru yang diformulasikan melalui sistem. # 3 Amankan

Securitize adalah solusi layanan cloud yang sesuai peraturan untuk tokenisasi sekuritas. Layanan yang disediakan oleh platform meliputi:

Menetapkan kesiapan hukum dan peraturan dari penerbit dan tim hukum mereka, merampingkan pendaftaran investor sesuai dengan akreditasi KYC / AML atau persyaratan hukum lainnya, menyesuaikan kontrak pintar untuk mencocokkan persyaratan unik penerbit dan data token keamanan sepanjang masa keamanan.

Pertukaran

Pertukaran ini melayani salah satu fungsi paling kritis dalam ekosistem kripto. Ini pada dasarnya bertindak sebagai portal antara dunia Fiat dan dunia crypto. Biasanya ada dua jenis pertukaran:

Fiat ke Crypto
Crypto to Crypto

Fiat ke Crypto

Pertukaran Fiat ke Crypto membantu Anda membeli Cryptocurrency dengan imbalan uang Fiat. Coinbase adalah contoh sempurna dari jenis pertukaran ini. Coinbase membantu Anda membeli BTC, BCH, LTC, dan ETH sebagai ganti mata uang Fiat.

Crypto to Crypto

Lalu kita memiliki pertukaran Crypto ke Crypto. Pertukaran ini membantu Anda menukar cryptos tertentu seperti BTC, ETH, BCH dll untuk cryptocurrency lainnya. Binance adalah contoh bagus pertukaran crypto-to-crypto.

Statistik STO Esensial

Sebelum kita melangkah lebih jauh, kita perlu memberikanshoutout ke artikel ini untuk semua statistik. ( Catatan: Grafik dihitung sampai Oktober 2018).

Semakin banyak jumlah STO

Dalam grafik di atas, dari Januari 2018 hingga Oktober 2018, jumlah STO per bulan tumbuh cukup stabil dari bulan ke bulan.Karena tindakan keras terhadap ICO meningkat, pergeseran dari ICO ke STO sudah cukup terlihat.

STO oleh Industri

Industri dengan STO terbanyak adalah “Investasi dan Perdagangan” dengan lebih dari 20% dari total pasar. Berikut ini adalah “Teknologi” dan “Layanan Keuangan”. Lucunya, jasa keuangan memimpin paket dalam jumlah ICO.

Standar Token STO

Tidak mengherankan, ERC20 memimpin ini dengan 68% nyaman.

Tingkat kesuksesan

Hingga Oktober 2018, 99% STO berhasil diselesaikan.

Manfaat Disediakan oleh STO

Baiklah, jadi sekarang kita memiliki semua statistik dan detail, mari kita lihat manfaat yang diberikan oleh STO. Ada tiga keuntungan utama sebagai berikut:

Opsi likuiditas yang unggul
Mengurangi biaya terhadap IPO
Kepemilikan tersegmentasi

Opsi Likuiditas Superior

Platform pertukaran berlisensi penuh sekarang akan segera tersedia untuk perdagangan token keamanan. Ini secara signifikan akan meningkatkan kepercayaan perdagangan karena menambah kredibilitas. Karena aset dunia nyata dapat diwakili melalui token keamanan, itu akan memungkinkan investor untuk melikuidasi token keamanan terhadap produk apa pun.

Pengurangan Biaya Terhadap IPO

Di dunia non-crypto, hanya segelintir perusahaan yang go public karena transisi itu membutuhkan banyak uang. Dengan demikian, investor memiliki opsi untuk membeli saham dari beberapa perusahaan.

Namun, STOs, di sisi lain, dapat dimulai segera karena mereka jauh lebih murah daripada perusahaan publik. Mereka mengurangi biaya dengan sepenuhnya menghapus semua perantara. Juga, memiliki lebih banyak STO akan memungkinkan lebih banyak orang berinvestasi dalam saham lebih banyak perusahaan.

Kepemilikan Tersegmentasi

Seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, token keamanan akan membuat aset berharga tinggi jauh lebih mudah diakses oleh orang awam. Token keamanan dapat dengan mudah membagi suatu aset ke dalam sub-divisi yang lebih kecil yang memungkinkan investor untuk memiliki sebagian kecil dari aset daripada produk lengkap.

Kesimpulan: Token Keamanan Dijelaskan

Seperti yang Anda lihat, STO dapat menjadi mode pendanaan kerumunan yang disukai dalam waktu dekat. Mereka jauh lebih diatur dan aman daripada ICO sementara jauh lebih murah daripada IPO. STO juga berpotensi membuka kepemilikan aset kepada banyak orang. Dengan mengingat semua hal ini, Anda dapat melihat mengapa STO mengumpulkan begitu banyak hype?

Edukasi