Bab 6. Berinvestasi Seperti Pakar Cryptocurrency

Ketika pedagang dan investor maju dalam cryptocurrency, ada teknik yang lebih maju yang dapat mereka terapkan untuk mencoba meningkatkan pengembalian mereka. Namun, teknik ini juga mewakili lebih banyak risiko dan hanya diterapkan oleh mereka yang memiliki pengalaman yang cukup. Kami membahas teknik-teknik ini dalam bab ini. Teknik-teknik tersebut termasuk shorting, leverage perdagangan, derivatif, arbitrage, pinjaman, masternode, dan investasi ICO. Alat-alat yang dibahas dalam bab ini harus dilaksanakan dengan hati-hati dan tidak boleh digunakan kecuali pembaca juga maju ke bab tujuh di mana pendekatan untuk mengelola risiko dibahas.

Perdagangan Leveraged

Perdagangan dengan leverage melibatkan penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan pengembalian. Bayangkan Anda memiliki € 10 dan harga satu koin Crypti adalah € 10. Anda membeli satu koin Crypti dan dengan cemas mengikuti gerakannya hari demi hari. Setelah tahun yang bergejolak, harga berakhir di € 15. Anda senang karena Anda mendapatkan ROI (Pengembalian investasi) 50% dari investasi Anda.

Anda kemudian mengobrol dengan teman Anda Patrick. Patrick juga memulai tahun dengan € 10 dan juga memandang koin Crypti sebagai investasi. Patrick pergi ke temannya, Johnny, dan meminta untuk meminjam € 90 untuk melakukan investasi. Johnny mengatakan bahwa ia dapat meminjamnya tetapi ia membutuhkannya kembali pada akhir tahun dan ia juga harus menyimpan sebagian uangnya sendiri dalam investasi. Patrick menyetujui persyaratan dan menggunakan uangnya sendiri bersama dengan dana pinjaman untuk membeli sepuluh koin Crypti. Setelah koin Crypti menyelesaikan tahun pada € 15, Patrick memiliki total nilai € 150. Dia membayar temannya Patrick kembali € 90 dan dibiarkan dengan € 60. Patrick telah berhasil mendapatkan pengembalian 600% dari ekuitas awalnya.

Tetapi perdagangan dengan leverage memiliki risiko yang signifikan. Salah satu syarat Johnny adalah bahwa perdagangan dapat tetap terbuka selama Patrick memiliki sebagian dari ekuitasnya sendiri dalam investasi. Jika investasi awal Patrick turun hanya 10% (€ 100 hingga € 90), itu akan menghapus semua ekuitas yang dipegang Patrick di posisi itu dan ia akan dipaksa menjual untuk membayar Johnny uangnya kembali.

Bagaimana cara kerjanya di pasar cryptocurrency? Instrumen derivatif yang akan kita bahas selanjutnya memungkinkan pedagang untuk menerapkan leverage dan jika ekuitas mereka mendekati nol, mereka dilikuidasi. Mereka juga biasanya akan membayar biaya bergulir untuk menjaga posisi terbuka yang merupakan cara pertukaran menghasilkan uang. Pertukaran lainnya juga akan memungkinkan pengguna untuk meminjam uang. Pengguna juga akan membayar biaya untuk ini.

Satu istilah yang biasa disebut dalam perdagangan leverage adalah margin. Margin adalah jumlah modal yang diperlukan pedagang untuk membuka perdagangan dengan leverage. Biasanya, akan ada margin awal dan margin pemeliharaan. Margin awal adalah apa yang diperlukan untuk membuka posisi. Jika margin awal adalah 40% dan nilai posisi total akan menjadi € 100, itu berarti bahwa investor perlu memasukkan € 40 dari modal mereka sendiri. Margin pemeliharaan adalah jumlah minimum modal yang dibutuhkan investor setiap saat. Jika margin awal adalah 40% dan margin pemeliharaan adalah 25%, investor dapat membuka posisi jika mereka memiliki setidaknya 40% dari ekuitas di posisi itu dan posisi itu dapat tetap terbuka selama 25% dari modal dalam investasi adalah milik mereka. Jika posisi € 100 dibuka dengan € 40 ekuitas awal dan € 60 ekuitas pinjaman, posisi dapat tetap terbuka selama tidak turun ke titik di mana investor hanya memegang € 25 dalam ekuitas. Jika menurun ke titik ini, posisi akan ditutup secara otomatis dan biaya yang ditanggung oleh penukaran atau broker akan dikurangi.

Perdagangan dengan leverage bisa sangat efektif jika digunakan dengan benar tetapi juga bisa menjadi bencana jika digunakan dengan sembarangan. Sejumlah besar pedagang dan investor karier telah mencapai akhir karena penerapan leverage yang ceroboh. Satu alat yang dapat Anda terapkan untuk memastikan Anda melindungi modal dalam portofolio Anda adalah bahwa Anda tidak mengambil risiko lebih dari 1% dari portofolio Anda pada satu pedagang saja, atau lebih dari 3% pada setiap koleksi perdagangan. Ini adalah rekomendasi dari investor legendaris Paul Tudor Jones dan akan dibahas lagi di bab selanjutnya tentang manajemen risiko.

Derivatif

Derivatif adalah instrumen yang harganya berasal dari instrumen yang mendasarinya. Dalam hal cryptocurrency, ada turunan untuk mewakili sejumlah cryptocurrency yang berbeda. Derivatif biasanya digunakan untuk menerapkan perdagangan leverage dan juga untuk membuka posisi sell. Kami akan membahas posisi sell selanjutnya.

Ada sejumlah pertukaran derivatif yang beroperasi di ruang cryptocurrency. Bitmexadalah yang paling banyak digunakan dan populer. Bitmex memungkinkan trader untuk menerapkan leverage 100x pada posisi dan juga mengambil posisi sell.

Jika Anda mendaftar dengan Bitmex melalui tautan kami, Anda akan mendapat potongan 10% dari biaya perdagangan Anda!

Pada skala yang lebih besar, CME menyediakan instrumen berjangka Bitcoin yang berasal dari harga Bitcoin. Kontrak berjangka ini berakhir setiap tiga bulan dan memungkinkan pedagang profesional untuk berspekulasi pada harga Bitcoin.

Korslet

Pasar tidak selalu akan naik. 2018 telah menjadi contoh sempurna dari ini. Pedagang yang hanya bisa mengambil posisi buy selama 2018 benar-benar berenang melawan arus. Pedagang yang dapat memanfaatkan dalam semua kondisi pasar harus dapat mengambil posisi pendek ketika peluang muncul. Shorting, atau short-selling pada dasarnya berarti berspekulasi pada pergerakan pasar yang menurun.

Bagaimana cara short selling bekerja? Di pasar saham, seorang investor meminjam saham dari investor lain melalui broker mereka dan menjual segera. Pada tahap selanjutnya, mereka membeli stok kembali untuk mengembalikannya. Jika harga telah turun, keuntungannya adalah selisih antara harga jual dan harga di mana saham dibeli kembali. Jika saham naik, investor menderita kerugian. Shorting adalah strategi investasi yang lebih berisiko karena kerugian bisa tidak terbatas. Sejauh ini hanya ada satu saham yang bisa jatuh tetapi sisi positifnya secara teori tidak terbatas.

Bagaimana cara kerjanya di pasar cryptocurrency? Sejumlah pertukaran akan memungkinkan pengguna untuk meminjam margin untuk mengambil posisi sell. Biasanya ada biaya bergulir pada posisi ini. Salah satu pertukaran yang memfasilitasi ini adalah Poloniex. Ada derivatif cryptocurrency yang juga memungkinkan pedagang mengambil posisi sell, yang paling populer adalah Bitmex XBTUSD swap berkelanjutan yang memfasilitasi pedagang untuk berspekulasi tentang Bitcoin dengan harga USD. Banyak broker kontrak untuk perbedaan (CFD) memiliki instrumen cryptocurrency yang memungkinkan pedagang untuk derivatif yang melacak harga cryptocurrency. Namun, biayanya biasanya sangat tinggi dengan broker CFD sehingga hampir tidak mungkin untung dalam jangka panjang.

Arbitrage

Arbitrage adalah teknik canggih lain yang sedikit berbeda. Ini memanfaatkan kesalahan harga dari keamanan yang sama di dua pasar yang berbeda. Bayangkan Anda bisa membeli jeruk di toko di ujung jalan seharga € 1 dan Anda memiliki pedagang yang mau membelinya dari Anda beberapa blok jauhnya di € 1,10. Anda membeli 100 jeruk dan membawanya ke pedagang untuk dijual dengan premi 10 sen. Anda bisa dengan senang hati melakukan ini selama ada jeruk dan pasar yang salah harga.

Ini adalah contoh langsung dari arbitrase. Ini juga terjadi di pasar keuangan dengan instrumen yang identik kadang-kadang menjadi salah harga di dua pasar berbeda. Namun, di pasar tradisional, perbedaan harga ini tidak berlangsung lama karena pedagang akan membeli instrumen yang harganya lebih rendah dan menjual instrumen yang harganya lebih tinggi untuk mendapat untung dari konvergensi. Dengan pasar cryptocurrency masih dalam tahap pengembangan, spread memang ada di antara bursa dan instrumen yang berbeda. Tetapi mengapa semua orang tidak memanfaatkan ini? Apakah ada risiko dengan arbitrage?

Mari kita kembali ke contoh jeruk kita. Bayangkan Anda membeli jeruk sebanyak mungkin untuk € 1 dan Anda membawanya turun untuk dijual seharga € 1,10. Setelah tiba di toko kedua, Anda mengetahui bahwa harganya setelah turun menjadi € 0,90. Alih-alih menghasilkan 10 sen untuk setiap jeruk yang Anda beli, Anda malah kehilangan 10 sen untuk setiap jeruk yang telah Anda beli. Ini merupakan risiko nyata dan terutama berlaku untuk pasar cryptocurrency mengingat waktu blok yang lebih lama. Jika Anda membeli Bitcoin dengan euro di satu bursa dan ingin mentransfernya ke bursa lain yang diperdagangkan dengan premi 3% untuk menjual euro, harganya bisa dengan mudah lebih rendah setelah berayun pada saat Bitcoin tiba.

Ada juga pertanyaan tentang skalabilitas. Dalam contoh jeruk, penjual jeruk hanya akan memiliki begitu banyak jeruk untuk diberikan kepada Anda dan Anda hanya dapat mengangkut jumlah yang diberikan. Jika Anda dapat berhasil membangun operasi arbitrase yang sukses yang akan menjadi prestasi luar biasa untuk dicapai, Anda pada akhirnya akan mencapai titik di mana ukuran semata-mata pesanan Anda tidak dapat ditangani dan Anda tidak akan dapat membongkar dengan harga yang menguntungkan.

Ada banyak komplikasi lain yang menjadi arbitrase juga. Transfer ke dan di antara bursa memiliki risiko sendiri, terutama di industri baru. Pertukaran dengan spread terbaik sering memilikinya karena suatu alasan juga. Pertukaran yang memiliki premi tertinggi mungkin memiliki operasi di bawah standar dan Anda mungkin tidak akan pernah bisa mendapatkan dana sama sekali. Ini akan sama dengan membawa jeruk Anda turun untuk dijual seharga € 1,10 dan seseorang merampas seluruh tas di jalan!

Selain itu, Anda perlu memastikan bahwa Anda menutupi semua biaya dan pergi dengan laba yang layak.

Pinjaman

Ketika Anda mengambil posisi pendek dengan ekuitas pinjaman seperti yang dijelaskan sebelumnya, menurut Anda dari mana uang itu berasal? Itu berasal dari pengguna lain di bursa. Sebagian besar pertukaran tidak memungkinkan pengguna meminjamkan uang secara manual karena mereka melakukan ini dalam sistem internal mereka sendiri tetapi beberapa pertukaran akan membiarkan pengguna meminjamkan untuk mendapatkan pengembalian bunga. Pertukaran paling populer yang memungkinkan ini adalah Poloniex yang dimiliki oleh Circle. Ada buku pesanan untuk pinjaman di bursa di mana ada tawaran pinjaman, penawaran beban, dan suku bunga yang diusulkan. Pengguna bahkan memiliki kemampuan untuk memperbarui pinjaman secara otomatis atau membangun algoritme yang akan membuka kembali pinjaman baru pada tingkat bunga yang lebih disukai setiap kali pinjaman ditutup.

Masternode

Masternodes adalah area investasi yang sangat baru dalam cryptocurrency. Dalam sistem konsensus pembuktian kerja, semua simpul dalam jaringan memelihara buku besar yang diperbarui dan para penambang mengeluarkan banyak energi yang bersaing untuk menambahkan blok ke blockchain.

Banyak di masyarakat membayangkan model ini tidak berkelanjutan dan ada percobaan cryptocurrency dengan mekanisme konsensus baru. Alternatif yang paling populer sejauh ini adalah model proof-of-stake. Dalam model proof-of-stake, ada jenis node khusus yang disebut masternode yang mempertaruhkan jumlah minimum cryptocurrency asli di blockchain. Masternode adalah setara dengan penambang dalam sistem proof-of-work. Masternodes bertanggung jawab untuk memproses transaksi yang valid dan menambahkan blok ke blockchain. Jika masternode memproses transaksi yang tidak valid, operator masternode mendapatkan pemotongan sahamnya yang memberikan insentif moneter bagi operator untuk mengamankan jaringan. Hadiah untuk masternode yang memproses transaksi ini adalah dividen reguler.

Cryptocurrency paling populer yang menerapkan model masternode untuk mencapai konsensus adalah Dash. Dash saat ini diperingkatkan dalam 20 cryptocurrency teratas dan telah menghasilkan banyak cryptocurrency bereksperimen dengan model masternode. Pemegang 1000 Dash dapat mengatur masternode. Itu nilai masternode Dash sekitar $ 150.000 pada saat penulisan. Pada puncak harga, masternode Dash bernilai lebih dari sepuluh kali lipat. Masternode membayar sekitar 7 Dash per bulan yang akan bekerja lebih dari $ 1000 di sekitar harga saat ini. Situs web seperti masternodes.pro dan masternodes.online dapat digunakan untuk menganalisis berbagai cryptocurrency yang menggunakan model masternode. Bahkan ada cryptocurrency, Gincoin, yang hanya dikembangkan untuk memungkinkan pengguna membeli masternode.

Investasi ICO

Jika cryptocurrency adalah kelas aset paling berisiko, maka ICO adalah yang paling berisiko dari kelas aset berisiko. Cryptocurrency sering dibandingkan dengan barat liar. ICO akan menjadi bar paling kejam di barat liar. ICO telah terbukti sulit dinavigasi bagi banyak investor. Investasi ICO memikat para investor dengan klaim keuntungan dua digit, tiga digit, dan bahkan empat kali lipat. Tapi itu adalah wilayah yang harus dimasukkan dengan hati-hati. Penipuan ada di mana-mana ketika datang ke ICO. Bahkan jika suatu proyek bukan scam, akan ada banyak entitas online yang bekerja keras untuk menyamar sebagai proyek dan mengambil uang Anda.

Di sini, kami akan menyajikan kerangka kerja untuk berinvestasi di ICO yang secara drastis dapat meningkatkan peluang keberhasilan Anda jika diterapkan dengan benar. Kami juga akan menguraikan beberapa risiko keamanan utama dan penipuan yang telah terjadi di masa lalu sehingga Anda dapat mengetahui mereka akan terus maju. Kerangka kerja terdiri dari lima langkah.

Langkah 1: Menemukan Harga Proyek

Di setiap ICO, ada harga yang ditentukan untuk membeli token proyek. Ini adalah nilai yang diberikan oleh tim yang melakukan acara penghasil token (TGE) dalam menilai proyek. Detailnya ada di whitepaper. Kadang-kadang ditentukan dalam jumlah Eter, kadang-kadang dalam jumlah dolar, dan lain kali dalam mata uang kripto atau mata uang fiat lainnya. Whitepaper perlu diperiksa untuk menemukan nilai ini. Terkadang, ICO akan memperumit nilai ini dengan menyediakan berbagai jenis token. Mungkin juga sulit untuk menentukan dalam keadaan lain karena ICO terjadi dalam beberapa tahap dan investor sebelumnya mendapatkan harga yang lebih menarik. Harga yang Anda cari adalah harga jual umum umum per token.

Langkah 2: Memperkirakan Harga Pasar Token

Ini adalah harga yang menjadi token setelah terdaftar di bursa. Nilai ini tidak akan pernah diketahui secara pasti selama TGE dan hanya akan ditemukan ketika token terdaftar di bursa. Ini akan ditetapkan melalui permintaan dan penawaran pembeli dan penjual setelah pertukaran token hit.

Anda tidak akan pernah tahu apa nilai ini sehingga akan perlu diperkirakan melalui analisis proyek. Analisis fundamental yang dirinci dalam bab sebelumnya dapat digunakan jika relevan. Jaringan tidak akan diluncurkan sehingga tidak akan ada metrik yang tersedia tentang bagaimana blockchain akan beroperasi. Apapun, tim dapat dinilai, model penawaran dan penerbitan, dan pasar yang menjadi target juga dapat dinilai. Seharusnya juga ada komunitas yang didirikan secara online untuk proyek tersebut bersama dengan penasihat untuk proyek tersebut. Saluran telegram adalah umum untuk menjawab pertanyaan investor. Akun Twitter, Reddit, Medium, dan BitcoinTalk juga umum.

Langkah 3: Perkirakan apakah Harga Pasar akan Lebih Tinggi dari Harga Permintaan

Dalam kebanyakan kasus, perkiraan harga pasar dari token akan lebih rendah dari harga yang diminta oleh proyek. Jika ini masalahnya, maka analisisnya berhenti di sini.

Langkah 4: Nilai Tingkat Keyakinan Anda

Seberapa yakin Anda bahwa token akan memiliki penilaian yang lebih tinggi saat terdaftar di bursa? Apa alasan di balik mengapa Anda menilai itu akan lebih tinggi? Apa yang harus terjadi untuk membuktikan Anda salah?

Ini terutama dugaan tetapi semakin Anda tahu tentang token dan pasar yang dimasuki, semakin baik perkiraan Anda. Tetapkan beberapa persentase untuk tingkat kepercayaan Anda. Jika harga token pada langkah pertama adalah $ 0,1, Anda bisa mengatakan bahwa Anda memperkirakan token akan jatuh dalam kisaran $ 0,5 hingga $ 0,3 70% dari waktu saat terdaftar. Ini akan menjadi taruhan spekulatif yang baik untuk diambil.

Langkah 5: Tentukan Berapa Banyak yang Akan Anda Pasak

Ini akan tergantung pada tingkat kepercayaan Anda. Semakin tinggi tingkat kepercayaan Anda, semakin banyak yang harus dipertaruhkan. Dalam investasi sangat spekulatif seperti ICO, hanya sebagian kecil dari modal yang harus dipertaruhkan. Pada dasarnya Anda dapat menentukan rentang yang Anda ingin berspekulasi pada ICO. Katakanlah Anda menetapkan bahwa Anda hanya akan mengambil risiko 0,3 hingga 1% dari total ekuitas Anda pada satu ICO. Jika Anda hanya sedikit percaya diri bahwa harga pasar akan lebih tinggi dari harga yang diminta, maka Anda akan menggunakan mendekati 0,3% dari total modal Anda. Jika Anda memiliki keyakinan tinggi bahwa harga pasar akan lebih tinggi dari harga yang diminta, Anda dapat berspekulasi dengan mendekati 1%. Angka-angka ini hanya demi contoh ini dan angka yang Anda pilih akan tergantung pada keadaan Anda sendiri.

Bertahan dan Berkembang di Dunia Liar ICO’s

Grup Telegram biasanya dibentuk untuk membantu investor berkontribusi pada TGE. Sejumlah admin akan menjalankan grup. Adalah umum bagi scammers untuk mengatur profil dan deskripsi yang sama seperti admin grup dan pesan pribadi individu dalam grup. Mereka biasanya akan menawarkan token bonus untuk berpartisipasi dalam ICO melalui mereka. Jika Anda mengirim dana ke alamat apa pun yang mereka beri tahu untuk mengirim dana, dana ini tidak akan pernah terlihat lagi.

Jadi sekarang Anda memiliki kerangka kerja yang dapat Anda terapkan pada ICO yang sedang Anda pertimbangkan. Tapi dunia ICO lebih dalam. Anda tidak hanya masuk ke pertukaran dan memesan terlebih dahulu token Anda untuk listing. Berinvestasi dalam ICO dapat melibatkan tugas-tugas yang lebih sensitif seperti mendaftarkan informasi Anda, mendaftar ke daftar penjualan, dan mengirim dana ke alamat publik. Jangan pernah mengirim dana Anda ke alamat apa pun jika Anda tidak yakin itu adalah alamat TGE resmi. Biasanya ICO dilakukan dengan Ethereum sehingga alamat yang Anda kirimi dana dapat diperiksa dua kali pada Ethereum blockchain explorer Etherscan.io.

Ada banyak situs web yang meninjau ICO dan memberikan peringkat. Meskipun situs web ini dapat berguna untuk mendapatkan beberapa informasi penting untuk ICO, mereka tidak selalu dapat dipercaya. Ada laporan bahwa ICO menerima kompensasi dari ICO untuk mengeluarkan peringkat yang baik.

Source:
https://www.cryptimi.com/guides/chapter-6-investing-like-an-expert-in-cryptocurrencies