Apa itu Tokenomics? Panduan Investor Utama -Bagian 1

Apa itu Tokenomik? …

 Pada saat penulisan, kapitalisasi pasar cryptocurrency total mencapai $ 170 miliar. Jika Anda ingin mendapatkan sepotong pai, kami sarankan Anda untuk mendidik diri sendiri sebelum mengambil risiko. Ada berbagai macam token di luar sana dengan model token yang berbeda atau “tokenomics.” Untuk mendapatkan pengetahuan mendalam tentang tokenomics aset target Anda, Anda harus melalui kertas putihsecara detail.

Tujuan dari panduan ini adalah untuk memberi Anda pemahaman dasar tentang cara kerja tokenomics.

Apa itu Token?

Dalam kehidupan nyata, token adalah hal yang berfungsi sebagai representasi fakta, kualitas, perasaan, dll yang terlihat atau nyata, Anda dapat mengosongkan kantong Anda sekarang dan kemungkinannya adalah Anda akan menemukan banyak token kehidupan nyata. .

• Kartu keanggotaan gym Anda adalah token yang mewakili fakta bahwa Anda telah berlangganan gym.
• SIM Anda adalah token yang mewakili fakta bahwa Anda telah mengikuti pelatihan yang diperlukan untuk mengemudi di negara Anda.
• Kartu kunci hotel Anda menunjukkan bahwa Anda telah membayar hotel untuk kamar Anda.

Demikian pula, dalam cryptoverse, token adalah representasi dari “sesuatu” dalam ekosistem khususnya. Itu bisa menghargai, mempertaruhkan, memberikan suara, atau apa pun. Token tidak terbatas pada satu peran tertentu; dapat memenuhi banyak peran dalam ekosistem asalnya. Token mewakili aset atau utilitas yang dimiliki perusahaan dan mereka biasanya memberikannya kepada investor mereka selama penjualan publik.

Apa itu Tokenomics?

Tokenomics terdiri dari dua kata “Token” dan “Ekonomi.” Tokenomics adalah kualitas token yang akan meyakinkan pengguna / investor untuk mengadopsinya dan membantu membangun ekosistem di sekitar proyek yang mendasari token itu. Jadi, ketika kita mengatakan “kualitas”, apa sebenarnya yang kita maksudkan? Sederhananya, segala sesuatu yang berdampak pada nilai token adalah bagian dari tokenomics.Tokenomics adalah subjek yang cukup luas dan mencakup berbagai komponen. Mari kita telusuri satu per satu.

Tim

Seharusnya tidak perlu dikatakan bahwa proyek yang kredibel memiliki tim yang dapat diandalkan di belakangnya. Orang-orang di belakang proyek ini sangat penting dalam menentukan apakah koin tersebut memiliki peluang untuk mendapatkan adopsi secara luas. Biarkan kami memberi Anda contoh yang cukup bagus.

Apa yang Anda lihat di atas adalah tim di belakang Basic Attention Token alias BAT. Kami telah menulis panduan mendalam tentang BAT sebelumnya, yang dapat Anda periksa di sini . Salah satu alasan utama mengapa BAT mendapatkan begitu banyak hype adalah tim mereka.Pendiri BAT adalah Brendan Eich, yang merupakan pencipta JavaScript dan Mozilla Firefox. Bersamanya, tim di sekitarnya sangat berbakat dan kredibel.

Alokasi Token

Hal lain yang penting untuk dilihat adalah bagaimana token sebenarnya akan didistribusikan pasca crowdsale. Anda dapat melihat detail ini di whitepaper proyek. Juga, penting untuk memeriksa periode penguncian pada token yang diberikan kepada tim dan penasihat. Pendiri / pencipta yang tertarik pada potensi jangka panjang proyek mereka akan memiliki periode penguncian yang panjang.

Hubungan Masyarakat & Branding

Salah satu aspek terpenting dari proyek crypto adalah komunitasnya.Tanpa komunitas yang baik, sebuah proyek bukanlah apa-apa. Tidak peduli seberapa fundamental cryptocurrency Anda terdengar, penting untuk memberikan perhatian yang tepat dan rasa hormat kepada pembeli potensial Anda alias komunitas. Proyek dengan komunitas paling aktif cenderung memiliki token yang lebih stabil.

Banyak proyek crypto cenderung memandang rendah pembangunan komunitas dan memfokuskan seluruh energi mereka untuk membangun produk. Meskipun sama sekali tidak ada yang salah dengan didedikasikan untuk membangun proyek yang hebat, orang tidak boleh mengabaikan komunitas mereka dalam proses tersebut. Proyek perlu memastikan bahwa ada seseorang di tim mereka yang secara teratur berinteraksi dengan pengguna sambil menunjukkan empati.  

Model bisnis

Salah satu faktor yang paling penting untuk dilihat adalah model bisnis proyek. Proyek harus memiliki model yang kuat yang dapat digunakan untuk menghasilkan uang. Koin Crypto seperti Bitcoin dan Bitcoin Cashhanya digunakan untuk tujuan pembayaran, karenanya mereka tidak memerlukan model bisnis yang rumit. Namun, untuk aplikasi yang didesentralisasi, yang bertujuan lebih dari sekadar sistem pembayaran, mereka harus memiliki model bisnis yang kuat.

Misalnya. Model Golem adalah menggunakan token GNT mereka untuk mendapatkan akses ke sumber dayanya. Demikian pula, di EOS , Anda perlu mempertaruhkan dan karenanya memegang token Anda, untuk mendapatkan sumber daya yang diperlukan untuk menjalankan DappsAnda .

Utilitas Dunia Nyata

Hal berikutnya yang perlu Anda perhatikan untuk mendapatkan perspektif yang tepat tentang tokenomik proyek adalah kegunaannya didunia nyata . Dengan kata lain, apakah proyek membawa nilai dunia nyata ke pasar? Apakah platform proyek sepenuhnya bergantung pada token? Jika ya, maka itu adalah proyek yang layak berinvestasi.

Sisi Hukum

Setelah sejumlah besar uang yang diperoleh ICO pada 2017 dan 2018, mereka mendapatkan pengawasan hukum yang meningkat melalui berbagai badan pemerintahan. Proyek yang Anda minati harus mematuhi secara hukum semua peraturan negara yang menjadi dasarnya. Proyek ini harus memiliki tim hukum yang menangani semua kepatuhan hukum.

Struktur Token

Hal terakhir yang perlu kita perhatikan adalah struktur token dan seberapa cocoknya dengan proyek. Ini adalah subjek yang cukup mendalam, dan kami akan fokus pada hal itu secara eksklusif di bagian berikut.

Jenis Token

Namun, sebelum melangkah lebih jauh, kita harus memahami dengan tepat token apa yang sedang kita hadapi. Ada beberapa kategori di mana kita dapat membedakan token ini, Mari kita lihat beberapa kategori ini untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik.

Layer 1 vs Layer 2

Layer 1 adalah blockchain yang mendasarinya. Token yang menggerakkan blockchain ini adalah token lapisan 1. Layer 2 adalah Dapps / ICO yang dibangun di atas blockchain utama yang mendasarinya. Mari kita ambil contoh untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik.

OmiseGO adalah proyek yang dibangun di atas blockchain Ethereum.Dalam hal ini, Ethereum adalah layer 1 dan ditenagai oleh Ether, token layer 1. OmiseGO adalah layer 2 dan ditenagai oleh OMG, token layer 2.

Dalam hal ini, kesejahteraan aplikasi layer 2 sepenuhnya tergantung pada kesejahteraan keseluruhan layer 1. Jika ada beberapa masalah dengan blockchain layer 1, mis. hack atau bug, itu akan mempengaruhi kesejahteraan keseluruhan layer 2 juga. Banyak proyek saat ini sedang berupaya membuat lapisan 1 dan lapisan 2 se independen mungkin, tetapi akan bohong untuk menyarankan bahwa keduanya tidak memiliki koneksi apa pun.

Sekarang, jika aplikasi lapisan 2 bekerja dengan baik, maka itu tercermin secara positif pada lapisan 1. Dengan demikian, banyak proyek lapisan 1 mencoba yang terbaik untuk menarik sebanyak mungkin pengembang ke platform mereka. Semakin tinggi kualitas aplikasi layer 2, semakin baik nilai jaringan layer 1.

Rantai Asli vs Rantai Terpaku

Kategori kedua sebagian besar tentang protokol layer 1. Sederhananya, adalah protokol asli atau telah dihapuskan beberapa protokol lainnya.Bitcoin dan Ethereum adalah contoh protokol rantai asli.

ZCash , Bitcoin Cash, Litecoin , dll. Adalah semua contoh rantai bercabang karena mereka telah bercabang-cabang dari protokol Bitcoin utama.

Utilitas vs Keamanan

Karena sebagian besar ICO adalah peluang investasi dalam perusahaan itu sendiri, sebagian besar token memenuhi syarat sebagai sekuritas.Namun, jika token tidak memenuhi syarat menurut tes Howey, maka token diklasifikasikan sebagai token utilitas. Token ini hanya memberi pengguna produk dan / atau layanan. Pikirkan mereka seperti token gateway.

Seperti yang dijelaskan Jeremy Epstein, CEO Never Stop Marketing, token Utilitas dapat:

• Berikan pemegang hak untuk menggunakan jaringan
• Berikan pemegang hak untuk mengambil keuntungan dari jaringan dengan memilih
• Karena ada batas atas pada ketersediaan token maksimum, nilai token dapat naik karena persamaan penawaran-permintaan.

Di sisi lain, token crypto yang lolos dari Howey Test dianggap sebagai token keamanan. Ini biasanya mendapatkan nilainya dari aset eksternal yang dapat diperdagangkan. Karena token dianggap keamanan, mereka tunduk pada sekuritas dan peraturan federal. Jika ICO tidak mengikuti peraturan, maka mereka dapat dikenakan hukuman.

Fungible vs Non-Fungible

Menurut Investopedia, ” Kesepadanan adalah barang atau aset yang dapat dipertukarkan dengan barang atau aset individu lainnya dengan jenis yang sama.”

Jadi, apa yang sepadan dan apa yang tidak sepadan.

Jika Anda meminjam 100 USD dari teman Anda, dan Anda mengembalikan mereka uang kertas 100 dolar, maka semuanya baik-baik saja. Bahkan, Anda bisa memberi teman Anda 2 nota 50 dolar atau bahkan 10 nota 10 dolar. Ini akan baik-baik saja karena dolar (atau mata uang kertas pada umumnya) sebagian besar sepadan.

Di sisi lain, bagaimana dengan … bahan koleksi?

Misalnya. Bagaimana jika Anda mengambil lukisan Picasso teman Anda selama sehari? Sekarang, apa yang akan terjadi jika, ketika Anda harus mengembalikannya, Anda mengembalikannya beberapa lukisan Picasso lainnya? Lebih buruk lagi, bagaimana jika alih-alih mengembalikan lukisan itu, Anda mengembalikan lukisan itu dalam potongan-potongan kecil?

Bagaimanapun, Anda akan beruntung jika dia tidak mengeluarkan isi perut Anda.

Kenapa begitu?

Tidak seperti mata uang, lukisan, dan segala jenis koleksi tidak dapat dipertukarkan.

PANDUAN TERKAIT

Cara Membeli Litecoin: Panduan Ultimate InvestorMemahami Model Bisnis Blockchain: Panduan LengkapPelajari Cara Berdagang Bitcoin: Panduan Mulai Cepat Paling Komprehensif

Mata uang mendapatkan lebih banyak nilai dengan fungibilitasnya.Semakin spesifik dan diterima suatu mata uang tertentu, semakin banyak orang akan menggunakannya dan karenanya semakin banyak nilainya yang dirasakan. Jadi, jika pembayaran adalah salah satu utilitas utama token yang Anda minati, maka Anda harus memeriksa apakah token itu sepadan atau tidak.

Non-fungibilitas adalah aset yang diinginkan saat token Anda dapat ditagih. Misalnya. token cryptokitties adalah contoh token yang tidak dapat dipertukarkan. Mereka mendapatkan nilai dari menjadi unik.

Aliran Token

Ada beberapa komponen yang perlu Anda ingat untuk memahami struktur token. Pertama, mari kita lihat aliran token.

Memahami bagaimana token akan mengalir dalam ekosistem sangat penting untuk tokenomate bawaannya. Saat melihat ke dalam proyek, Anda harus mempertimbangkan hal berikut:

• Bagaimana proyek mencari untuk membangun ekosistem yang berkelanjutan dan stabil dalam jangka panjang?
• Bagaimana token disuntikkan ke ekosistem? Bagaimana token meninggalkan ekosistem?
• Bagaimana peserta secara individu diberi insentif untuk melakukan yang terbaik dari kemampuan mereka?

Alur Token pada Layer 1

Sekarang, mari kita melihatnya dari perspektif token layer 1. Selain sebagai cara pembayaran, token layer 1 meningkatkan tokenomik mereka dengan:

• Memberikan insentif kepada peserta.
• Berkembang di platform

Mendorong Peserta

Bitcoin adalah protokol layer 1 asli. Meskipun memiliki model sederhana sebagai sistem pembayaran, ia berjalan di belakang node spesifik yang dikenal sebagai penambang. Bitcoin bekerja berdasarkan protokol konsensus bukti kerja (POW).

Mari kita simpulkan bagaimana Proof-Of-Work Protocol bekerja dengan blockchain.

• Para penambang memecahkan teka-teki kriptografi untuk “menambang” satu blok untuk ditambahkan ke blockchain.
• Proses ini membutuhkan sejumlah besar energi dan penggunaan komputasi. Teka-teki telah dirancang sedemikian rupa sehingga menyulitkan dan membebani sistem.
• Ketika seorang penambang memecahkan teka-teki, mereka menyajikan blok mereka ke jaringan untuk verifikasi. Jika disetujui, blok akan ditambahkan ke rantai.

Jadi, apa yang mendorong para penambang ini untuk melakukan pekerjaan dengan baik, karena penambangan memang mahal? Untuk menemukan blok yang valid, penambang, atau lebih tepatnya, kumpulan milik penambang, mendapat hadiah blok yang, pada saat ini, berdiri di 12,5 BTC.

Sekarang, ini adalah contoh insentif positif dalam ekosistem kripto. Ada juga beberapa kasus insentif negatif.

Ethereum berencana untuk beralih ke mekanisme konsensus proof-of-stake (POS) melalui protokol Casper. Jadi, bagaimana cara kerja POS ?

Beginilah proses akan bekerja:

• Validator harus mengunci beberapa koin mereka sebagai taruhan.
• Setelah itu, mereka akan mulai memvalidasi blok. Artinya, ketika mereka menemukan blok yang menurut mereka dapat ditambahkan ke rantai, mereka akan memvalidasinya dengan menempatkan taruhan di atasnya.
• Jika blok ditambahkan, maka validator akan mendapatkan hadiah yang sebanding dengan taruhan mereka.

Itu kedengarannya langsung, tetapi bagaimana cara kerja insentif negatif? Jika validator di Ethereum mencoba untuk bertindak dengan cara yang jahat, maka mekanisme pemotongan mulai berlaku.

Dengan kata lain, jika Anda bertindak melawan sistem maka pasak yang telah Anda pasang dalam sistem akan segera dipotong. Ini memastikan bahwa peserta dalam sistem bertindak sesuai dengan aliran token yang ditetapkan.

Berkembang di Platform

Menurut CEO Binance CZ, “Agar industri kami berkembang, kami membutuhkan lebih banyak pengusaha untuk membangun proyek nyata.”

Dia tidak sendirian dalam berpikir seperti ini. Baik pendiri EthereumVitalik Buterin dan pendiri Tron Justin Sun telah mendorong komunitas mereka untuk membangun proyek nyata di masing-masing blockchain.

Baiklah, jadi beberapa orang terpintar di ruang blockchain ingin ada lebih banyak pembuatan Dapp pada platform blockchain. Untuk mengetahui hubungan antara membuat proyek yang lebih kredibel di jaringan dan nilai jaringan itu sendiri, kita perlu melihat ke dalam Hukum Metcalfe.

Hukum Metcalfe adalah teori efek jaringan. Menurut Wikipedia , “Hukum Metcalfe menyatakan efek dari jaringan telekomunikasi sebanding dengan kuadrat jumlah pengguna sistem yang terhubung (n ^ 2).”

Itu dirumuskan oleh Bob Metcalfe, penemu Ethernet dan co-founder 3Com.

Kredit Gambar: Andrew Chen

Ok jadi apa artinya ini sebenarnya dan mengapa ini berharga? Secara sederhana, Hukum Metcalfe menyatakan bahwa semakin banyak orang yang terlibat dalam suatu jaringan, akan semakin berharga.

Mari kita kembali ke contoh telepon kita.

Jika hanya satu orang yang memiliki telepon, maka itu tidak akan bernilai sama sekali. Namun, jika dua atau lebih orang memiliki telepon, maka itu langsung lebih berharga karena orang-orang ini dan terhubung satu sama lain dan berbagi informasi.

Bahkan, kita bisa memeriksanya melalui diagram berikut:

Kredit Gambar: Wikipedia.

Seperti yang ditunjukkan diagram di atas, jika Anda memiliki dua telepon di jaringan, maka Anda hanya dapat membuat satu koneksi. Jika ada 5 ponsel, maka Anda dapat membuat 10 koneksi. Namun, jika ada 12 telepon dalam jaringan maka Anda dapat membuat 66 koneksi. Itu pertumbuhan eksponensial yang cukup mengesankan!

Plus, satu hal lagi yang tidak boleh Anda lupakan tentang jaringan adalah mereka cenderung memiliki kehidupan sendiri. Artinya, semakin banyak orang menggunakannya, mereka cenderung menarik lebih banyak pengguna. Ini adalah alasan mengapa sebagian besar jaringan yang sukses cenderung menikmati pertumbuhan eksponensial yang ekstrem.

Bahkan, mari kita lihat contoh Facebook. Grafik berikut oleh TechCrunchmenunjukkan pertumbuhan Facebook selama dekade terakhir:

Facebook telah menggelembung hingga 2,19 miliar pengguna aktif bulanan. Itu ~ 30% dari populasi Bumi;

Pada saat yang sama, berkat Hukum Metcalfe, penilaian Facebook telah tumbuh secara eksponensial juga.

Grafik berikut oleh The Motley Fool menunjukkan bahwa penilaian Facebook naik 144,5% dalam periode 3 setengah tahun antara 2012 dan 2015.

Saat ini berdiri dengan $ 500 Miliar mengejutkan. Dan itu semua berkat Hukum Metcalfe.

Memanfaatkan Hukum Metcalfe pada platform layer 1

Bisakah platform layer 1 seperti Ethereum, EOS, Neo , dll. Meningkatkan Hukum Metcalfe untuk meningkatkan penilaian mereka? Benar. Faktanya, itulah fokus tunggal dari semua platform ini pada saat ini.

Jadi ini menimbulkan pertanyaan.

Bagaimana mereka menciptakan sistem aliran token dan ekonomi internal yang akan memungkinkan pengembang untuk membuat proyek mereka seefisien mungkin? Dua metode yang digunakan oleh platform ini adalah:

• Memasukkan biaya gas.
• Mengintai.

Memasukkan Biaya Gas

Dalam logika matematika, kami memiliki kesalahan yang disebut “masalah terputus-putus”. Pada dasarnya, ini menyatakan bahwa ada ketidakmampuan untuk mengetahui apakah suatu program dapat menjalankan fungsinya dalam batas waktu atau tidak. Pada tahun 1936, Alan Turing menyimpulkan, menggunakan Cantor’s Diagonal Problem, bahwa tidak ada cara untuk mengetahui apakah suatu program dapat diselesaikan dalam batas waktu atau tidak.

Ini jelas merupakan masalah dengan kontrak pintar karena, kontrak menurut definisi, harus mampu berakhir dalam batas waktu tertentu. Ada beberapa langkah yang diambil untuk memastikan bahwa ada cara untuk “membunuh” kontrak secara eksternal dan tidak masuk ke dalam loop tanpa akhir yang akan menghabiskan sumber daya:

• Turing Incompleteness: Platform Turing Incomplete akan memiliki fungsi terbatas dan tidak mampu melakukan lompatan dan / atau loop. Karenanya mereka tidak bisa memasuki loop tanpa akhir.
• Langkah dan Meteran Biaya: Suatu program dapat melacak jumlah “langkah” yang telah diambilnya, yaitu jumlah instruksi yang telah dieksekusi, dan kemudian berakhir setelah penghitungan langkah tertentu dilakukan.
•  Pengukur biaya . Di sini kontrak dilaksanakan dengan biaya pra-bayar. Setiap pelaksanaan instruksi membutuhkan sejumlah biaya tertentu. Jika biaya yang dikeluarkan melebihi biaya pra-bayar maka kontrak diakhiri. Mari kita fokus pada pengukur biaya.

Platform kontrak pintar seperti Ethereum menggunakan pengukur biaya bawaan yang disebut ” biaya gas .” Setiap bagian dari instruksi dalam kontrak pintar memiliki biaya gas yang melekat padanya. Sebelum eksekusi, pengembang menempelkan gas ke kontrak. Setelah gas habis, kontrak segera berhenti dijalankan. Pengguna kontrak pintar membayar biaya gas melalui token Ether.

Mengintai

Metode “biaya gas” telah mengalami peningkatan pengawasan karena cenderung meroket. Inilah sebabnya mengapa banyak blockchains baru seperti EOS telah memasukkan metode taruhan untuk interaksi pengembang. Pengembang EOS hanya mempertaruhkan token EOS mereka dan mendapatkan imbalan dalam jumlah yang setara. Dalam jangka panjang, metode taruhan lebih murah bagi pengembang dibandingkan metode harga gas.

Tokenomics: Kesimpulan 

Pindah ke bagian 2

Masih banyak yang harus kita bahas ketika datang ke Tokenomics. Kami telah membuat beberapa kemajuan signifikan di bagian 1 dan kami akan menyelesaikan semuanya di bagian 2. Kami harap Anda mendapatkan wawasan yang berharga dari panduan ini. Suarakan pada bagian komentar di bawah ini jika Anda ingin menambahkan sesuatu ke apa yang telah dibahas di atas.