Apa itu DeFi?

DeFi adalah kependekan dari “Decentralized Finance” istilah umum untuk berbagai aplikasi keuangan dalam cryptocurrency atau blockchain yang diarahkan untuk mengganggu perantara keuangan.

DeFi mengambil inspirasi dari blockchain, teknologi di balik mata uang digital bitcoin, yang memungkinkan beberapa entitas untuk menyimpan salinan riwayat transaksi, yang berarti itu tidak dikendalikan oleh satu sumber pusat. Itu penting karena sistem terpusat dan penjaga gerbang manusia dapat membatasi kecepatan dan kecanggihan transaksi sambil menawarkan kepada pengguna sedikit kendali langsung atas uang mereka. DeFi berbeda karena memperluas penggunaan blockchain dari transfer nilai sederhana ke kasus penggunaan keuangan yang lebih kompleks.

Bitcoin dan banyak aset asli digital lainnya menonjol dari metode pembayaran digital lama, seperti yang dijalankan oleh Visa dan PayPal, karena mereka menghapus semua perantara dari transaksi. Ketika Anda membayar dengan kartu kredit untuk minum kopi di kafe, sebuah lembaga keuangan berada di antara Anda dan bisnis, dengan kendali atas transaksi, mempertahankan otoritas untuk menghentikan atau menjeda dan mencatatnya dalam buku besar pribadinya. Dengan bitcoin, lembaga-lembaga tersebut tidak lagi terlihat.

Pembelian langsung bukanlah satu-satunya jenis transaksi atau kontrak yang diawasi oleh perusahaan besar; Aplikasi keuangan seperti pinjaman, asuransi, crowdfunding, derivatif, taruhan, dan lainnya juga berada dalam kendali mereka. Menghilangkan perantara dari semua jenis transaksi adalah salah satu keuntungan utama DeFi.

Sebelum dikenal sebagai keuangan terdesentralisasi, gagasan DeFi sering disebut “keuangan terbuka”.

Aplikasi Ethereum

Sebagian besar aplikasi yang menyebut dirinya “DeFi” dibangun di atas Ethereum, platform cryptocurrency terbesar kedua di dunia, yang membedakan dirinya dari platform Bitcoin karena lebih mudah digunakan untuk membangun jenis aplikasi terdesentralisasi lain di luar transaksi sederhana. Kasus penggunaan keuangan yang lebih kompleks ini bahkan disorot oleh pencipta Ethereum Vitalik Buterin pada tahun 2013 di Ethereum white paper yang asli.

Itu karena platform Ethereum untuk smart contracts – yang secara otomatis mengeksekusi transaksi jika kondisi tertentu terpenuhi – menawarkan lebih banyak fleksibilitas. Bahasa pemrograman Ethereum, seperti Solidity, dirancang khusus untuk membuat dan menerapkan kontrak pintar semacam itu.

Misalnya, pengguna ingin uangnya dikirim ke teman Selasa depan, tetapi hanya jika suhu naik di atas 90 derajat Fahrenheit menurut weather.com. Aturan semacam itu bisa ditulis dalam kontrak pintar.

Dengan kontrak pintar sebagai intinya, lusinan aplikasi DeFi beroperasi di Ethereum, beberapa di antaranya dieksplorasi di bawah ini. Ethereum 2.0, peningkatan yang akan datang ke jaringan yang mendasari Ethereum, dapat memberikan dorongan pada aplikasi ini dengan mengurangi masalah skalabilitas Ethereum.

Jenis aplikasi DeFi yang paling populer meliputi:

▪️ Decentralized exchanges (DEX): Pertukaran online membantu pengguna menukar mata uang dengan mata uang lain, baik dolar AS untuk bitcoin atau eter untuk DAI. DEX adalah jenis pertukaran panas, yang menghubungkan pengguna secara langsung sehingga mereka dapat memperdagangkan cryptocurrency satu sama lain tanpa mempercayai perantara dengan uang mereka.

▪️ Stablecoin: Cryptocurrency yang terkait dengan aset di luar cryptocurrency (dolar atau euro, misalnya) untuk menstabilkan harga.

▪️ Platform pinjaman: Platform ini menggunakan kontrak pintar untuk menggantikan perantara seperti bank yang mengelola pinjaman di tengah.

▪️ Bitcoin “Wrapped” (WBTC): Cara mengirim bitcoin ke jaringan Ethereum sehingga bitcoin dapat digunakan langsung di sistem DeFi Ethereum. WBTC memungkinkan pengguna untuk mendapatkan bunga atas bitcoin yang mereka pinjamkan melalui platform pinjaman terdesentralisasi yang dijelaskan di atas.

▪️ Pasar prediksi: Pasar untuk bertaruh pada hasil acara mendatang, seperti pemilu. Tujuan pasar prediksi versi DeFi adalah untuk menawarkan fungsionalitas yang sama tetapi tanpa perantara.

Selain aplikasi ini, konsep DeFi baru bermunculan di sekitarnya:

▪️ Pertanian hasil: Untuk pedagang berpengetahuan yang bersedia mengambil risiko, ada pertanian hasil, di mana pengguna memindai berbagai token DeFi untuk mencari peluang pengembalian yang lebih besar.

▪️ Penambangan likuiditas: Ketika aplikasi DeFi menarik pengguna ke platform mereka dengan memberi mereka token gratis. Ini adalah bentuk pertanian hasil panen yang paling menarik.

▪️ Komposabilitas: Aplikasi DeFi bersifat open source, artinya kode di belakangnya dapat dilihat oleh siapa saja. Dengan demikian, aplikasi ini dapat digunakan untuk “membuat” aplikasi baru dengan kode sebagai blok penyusun.

▪️ Money lego: Dengan menggunakan konsep “komposabilitas” dengan cara lain, aplikasi DeFi seperti Lego, mainan yang menghalangi anak-anak untuk saling mengeklik untuk membangun gedung, kendaraan, dan sebagainya. Aplikasi DeFi juga dapat digabungkan seperti “money lego” untuk membuat produk keuangan baru.

Platform pinjaman

Pasar pinjaman adalah salah satu bentuk DeFi yang populer, yang menghubungkan peminjam ke pemberi pinjaman mata uang kripto. Satu platform populer, Compound, memungkinkan pengguna meminjam cryptocurrency atau menawarkan pinjaman mereka sendiri. Pengguna dapat menghasilkan uang dari bunga untuk meminjamkan uang mereka. Compound menetapkan suku bunga secara algoritme, jadi jika ada permintaan yang lebih tinggi untuk meminjam mata uang kripto, suku bunga akan didorong lebih tinggi.

Pinjaman DeFi berbasis agunan, artinya untuk mengambil pinjaman, pengguna perlu memberikan agunan – seringkali eter, token yang memberdayakan Ethereum. Itu berarti pengguna tidak memberikan identitas mereka atau skor kredit terkait untuk mengambil pinjaman, begitulah pinjaman non-DeFi yang normal beroperasi.

Stablecoin

Bentuk lain dari DeFi adalah stablecoin. Cryptocurrency sering kali mengalami fluktuasi harga yang lebih tajam daripada fiat, yang bukan merupakan kualitas yang baik bagi orang-orang yang ingin tahu berapa nilai uang mereka seminggu dari sekarang. Stablecoin mematok cryptocurrency ke non-cryptocurrency, seperti dolar AS, untuk menjaga harga tetap terkendali. Sesuai dengan namanya, stablecoin bertujuan untuk membawa “stabilitas” harga.

Pasar prediksi

Salah satu aplikasi DeFi tertua yang ada di Ethereum adalah yang disebut “pasar prediksi”, di mana pengguna bertaruh pada hasil dari beberapa acara, seperti “Akankah Donald Trump memenangkan pemilihan presiden 2020?”

FAQ DeFi

Bagaimana cara menghasilkan uang dengan DeFi?

Nilai yang dikunci dalam proyek Ethereum DeFi telah meledak, dengan banyak pengguna dilaporkan menghasilkan banyak uang.

Menggunakan aplikasi peminjaman berbasis Ethereum, seperti yang disebutkan di atas, pengguna dapat menghasilkan “pendapatan pasif” dengan meminjamkan uang mereka dan menghasilkan bunga dari pinjaman. Pertanian hasil, yang dijelaskan di atas, memiliki potensi keuntungan yang lebih besar, tetapi dengan risiko yang lebih besar. Ini memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan aspek peminjaman DeFi untuk membuat aset kripto mereka bekerja menghasilkan pengembalian terbaik. Namun, sistem ini cenderung rumit dan seringkali kurang transparan.

Apakah berinvestasi di DeFi aman?

Tidak, itu berisiko. Banyak yang percaya DeFi adalah masa depan keuangan dan bahwa berinvestasi pada teknologi yang mengganggu sejak awal dapat menghasilkan keuntungan besar.

Tetapi sulit bagi pendatang baru untuk memisahkan proyek yang baik dari yang buruk. Dan, ada banyak hal buruk.

Karena DeFi telah meningkat dalam aktivitas dan popularitas sepanjang tahun 2020, banyak aplikasi DeFi, seperti meme coin YAM, mengalami crash dan hangus, mengirimkan kapitalisasi pasar dari $60 juta menjadi $0 dalam 35 menit. Proyek DeFi lainnya, termasuk Hotdog dan Pizza, menghadapi nasib yang sama, dan banyak investor kehilangan banyak uang.

Selain itu, bug DeFi sayangnya masih sangat umum. Kontrak pintar itu kuat, tetapi tidak dapat diubah setelah aturan dimasukkan ke dalam protokol, yang sering membuat bug menjadi permanen dan dengan demikian meningkatkan risiko.

Kapan DeFi akan menjadi mainstream?

Saat semakin banyak orang tertarik pada aplikasi DeFi ini, sulit untuk mengatakan ke mana mereka akan pergi. Sebagian besar bergantung pada siapa yang menganggapnya berguna dan mengapa. Banyak yang percaya berbagai proyek DeFi berpotensi menjadi Robinhood berikutnya, menarik banyak pengguna baru dengan membuat aplikasi keuangan lebih inklusif dan terbuka bagi mereka yang secara tradisional tidak memiliki akses ke platform semacam itu.

Teknologi keuangan ini baru, eksperimental, dan bukannya tanpa masalah, terutama yang berkaitan dengan keamanan atau skalabilitas.

Pengembang berharap pada akhirnya dapat memperbaiki masalah ini. Ethereum 2.0 dapat mengatasi masalah skalabilitas melalui konsep yang dikenal sebagai sharding, cara membagi database yang mendasari menjadi bagian-bagian kecil yang lebih mudah dikelola untuk dijalankan oleh pengguna individu.

Bagaimana Ethereum 2.0 memengaruhi DeFi?

Ethereum 2.0 bukanlah obat mujarab untuk semua masalah DeFi, tetapi ini adalah permulaan. Protokol lain seperti Raiden dan TrueBit juga sedang dalam pengerjaan untuk mengatasi lebih lanjut masalah skalabilitas Ethereum.

Jika dan ketika solusi ini diterapkan, eksperimen DeFi Ethereum akan memiliki peluang yang lebih baik untuk menjadi produk nyata, bahkan berpotensi menjadi arus utama.

Bitcoin sebagai DeFi

Meskipun Ethereum adalah pemimpin teratas di dunia DeFi, banyak pendukung Bitcoin berbagi tujuan untuk memotong perantara dari transaksi keuangan yang lebih kompleks, dan mereka telah mengembangkan cara untuk melakukannya menggunakan protokol Bitcoin.

Perusahaan seperti DG Labs dan Suredbits, misalnya, sedang mengerjakan teknologi Bitcoin DeFi yang disebut kontrak log rahasia (DLC). DLC menawarkan cara untuk melaksanakan kontrak keuangan yang lebih kompleks, seperti derivatif, dengan bantuan Bitcoin. Salah satu kasus penggunaan DLC adalah membayar bitcoin kepada seseorang hanya jika kondisi masa depan tertentu terpenuhi, katakanlah, jika tim Chicago White Sox memenangkan pertandingan bisbol berikutnya, uang tersebut akan dibagikan kepada pemenang.

Sumber: Coindesk