Grayscale: Bukti Kuat Mendukung “Bitcoin Dapat Melayani Sebagai Hedge Dalam Krisis Likuiditas Global”
Bukti Kuat Mendukung “Bitcoin Dapat Melayani Sebagai Hedge Dalam Krisis Likuiditas Global”: Laporan Grayscale
-Lima skenario menunjukkan Bitcoin mengungguli secara dramatis selama pasar dan penjualan mata uang
-BTC akan memainkan “peran penting” dalam menciptakan portofolio yang lebih efisien selama masa krisis
Bisakah Bitcoin berfungsi sebagai lindung nilai dalam krisis likuiditas global? Menurut laporan terbaru Grayscale Investments yang berjudul, “Lindung Nilai Risiko Likuiditas Global dengan Bitcoin,” Ya.
Menjelajahi peran potensial Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap risiko likuiditas, laporan itu menyatakan, krisis keuangan menjadi lebih umum dan global dan sekarang lebih dari sepuluh tahun menjadi pasar bull untuk aset berisiko, sangat penting untuk memahami berbagai opsi yang tersedia.
Cara Baru Untuk Melakukan Lindung Nilai
Risiko likuiditas adalah penurunan nyata dalam kekayaan yang dapat mengakibatkan inflasi atau deflasi. Dalam tatanan ekonomi makro, likuiditas dikendalikan oleh bank sentral dan pemerintah federal.
Laporan tersebut berpendapat bahwa portofolio tradisional tidak memiliki diversifikasi yang memadai untuk melindungi terhadap risiko likuiditas ketika meskipun gejolak yang mereda di pasar global, risiko menjulang dari krisis likuiditas tinggi.
Campuran unik Bitcoin dari properti yang melibatkan penyimpan nilai, pengeluaran, dan pertumbuhan memberikan potensi untuk berkinerja baik selama siklus ekonomi normal serta krisis cair, “terutama yang melibatkan devaluasi mata uang.
Grexit (April – Juli 2015)
Untuk memvalidasi poin ini, Grayscale memberikan lima pengembangan ekonomi makro sebagai contoh, dimulai dengan Grexit dari April hingga Juli 2013. Keluarnya Yunani dari Uni Moneter Eropa membuat dunia mempertanyakan kemampuan pemerintah baru yang melihat pemerintah Yunani. menutup bank negara dan menerapkan kontrol modal yang ketat pada transaksi.
“Selama pembekuan likuiditas, Bitcoin muncul sebagai satu-satunya cara yang digunakan untuk mentransfer nilai masuk atau keluar dari Yunani, memperkuat kemampuan aset baru ini untuk mengembalikan kekuatan kontrol kepada individu yang memegangnya.”
Pada saat itu, Bitcoin adalah pemain berkinerja terbaik dengan pengembalian 28% versus negatif 1,7% untuk dua puluh pasar dan mata uang lainnya.
Kekhawatiran Ekonomi di Tiongkok (Agustus 2015 – Desember 2016)Pada Agustus 2015, PBoC menurunkan tingkat referensi RMB-USD sebesar 1,9%. Menyusul penurunan satu hari RMB terbesar dalam lebih dari dua puluh tahun, pasar melakukan aksi jual aset risiko global lima bulan.
Sekali lagi melihat Bitcoin sebagian besar mengungguli pasar utama dan mata uang dengan pengembalian 53,6% versus negatif 10,1% rata-rata di seluruh sisanya.
Brexit (Juni – Desember 2016)
Pada hari pengumuman Brexit, 24 Juni 2016, pasar menyaksikan aksi jual berbasis luas di kedua aset berisiko dan mata uang fiat. Selama sentakan, aksi jual global satu hari, Bitcoin adalah aset berkinerja terbaik dengan pengembalian 7,1% pada volume yang kuat, dibandingkan dengan rata-rata -2,1% untuk seluruh kelompok.
“Sekali lagi, kami menyaksikan Bitcoin mengungguli aset safe-haven lainnya termasuk emas, yen Jepang (JPY), dan obligasi global.”
Risiko Geopolitik yang Meningkat & Kondisi Keuangan AS Yang Lebih
Ketat (September – Desember 2016)
Selama pemilihan presiden AS 2016, kondisi keuangan yang lebih ketat dan meningkatnya risiko geopolitik mendorong aksi jual multi-bulan dalam aset berisiko sementara Dolar AS naik ke tertinggi multi-tahun. Dari awal penarikan, Bitcoin menduduki puncak grafik kinerja dengan 17,2% dari pengembalian kumulatif versus rata-rata -3,5% di pasar dan mata uang lainnya.
Ketegangan Perdagangan AS-Cina Meningkat (5 Mei 2019 -?)
Yang terbaru dan baru adalah ketegangan perdagangan antara AS dan Cina yang berada pada tahap awal dan melihat Bitcoin mendaftarkan pengembalian 47% versus negatif 2% untuk orang lain.
Perubahan kebijakan moneter, fiskal, dan perdagangan yang signifikan sedang terjadi di seluruh dunia yang kemungkinan akan berdampak pada pasar global. Selama masa itu, Bitcoin dapat menjadi “alat yang berguna dalam membantu investor melindungi portofolio mereka dari kegagalan mengelola masalah ini secara efektif.”
Laporan tersebut menyimpulkan bahwa meskipun bitcoin masih sangat awal dalam siklus hidupnya, seperti yang disebutkan di atas ada bukti yang menunjukkan bahwa bitcoin dapat, pada kenyataannya, berfungsi sebagai lindung nilai dalam krisis likuiditas global dan memainkan “peran penting” dalam menciptakan lebih efisien portofolio.
